2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)之后，由全球價(jià)值鏈革命所推動(dòng)上一輪經(jīng)濟(jì)全球化步入十字路口，以G7成員為代表的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體面臨著國內(nèi)制造業(yè)份額不斷下降的沖擊，而以中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體則面臨著從價(jià)值鏈微笑曲線底端向高端升級的壓力。因此，主要經(jīng)濟(jì)體之間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系的互補(bǔ)性開始逐步弱化而競爭性卻在不斷加強(qiáng)，近年來爆發(fā)的中美貿(mào)易摩擦以及歐盟對華貿(mào)易立場在近期的微妙變化在一定程度 上也是這種轉(zhuǎn)變的反映。因其巨大的對華貿(mào)易投資利益，德國過去一直是歐盟內(nèi)部推動(dòng)穩(wěn)定中歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系的主導(dǎo)力量。
2024年2月13日，榮鼎咨詢發(fā)布了一篇題為《德中貿(mào)易轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)？漫談零和博弈時(shí)代的德國和中國》的研究報(bào)告。報(bào)告認(rèn)為，中德兩國在 過去幾十年中的互補(bǔ)性經(jīng)貿(mào)關(guān)系正在轉(zhuǎn)向激烈競爭，隨著中國企業(yè)競爭力的不斷加強(qiáng)，德國在汽車、工業(yè)機(jī)械等傳統(tǒng)優(yōu)勢競爭產(chǎn)業(yè)中，不僅在中國國內(nèi)市場，而且在其他第三方市場都面臨著中國競爭對手的激烈競爭。報(bào)告認(rèn)為這種競爭關(guān)系的不斷加劇可能會(huì)引發(fā)德國內(nèi)部對華經(jīng)貿(mào)立場的強(qiáng)烈反彈。以下是該報(bào)告全文，供參考！21世紀(jì)前20年，德中兩國經(jīng)濟(jì)的互補(bǔ)性達(dá)到了兩個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體所能達(dá)到的最高水平。
然而，近年來，這種態(tài)勢開始發(fā)生重要轉(zhuǎn)變，在德國曾經(jīng)占據(jù)主導(dǎo)地位的行業(yè)中，中國卻成為了德國的強(qiáng)大競爭對手。借用近年來較為流行的一種表達(dá)方式概述，多年來感覺像是雙贏的經(jīng)濟(jì)關(guān)系如今正日益朝著零和的方向發(fā)展。展望未來，德國企業(yè)在中國的市場份額可能會(huì)面臨削減風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在國內(nèi)和第三方市場面臨來自中國競爭對手的巨大壓力，而這一態(tài)勢可能會(huì)對雙邊關(guān)系產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。在德國經(jīng)濟(jì)停滯不前和政治環(huán)境更加不穩(wěn)定的背景下，盡管德國政府對中國的立場已經(jīng)變得強(qiáng)硬，德國關(guān)鍵行業(yè)的失業(yè)問題仍可能會(huì)引發(fā)前所未有的強(qiáng)烈反彈。本報(bào)告闡述了德國和中國之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系正在發(fā)生的變化，并評估了這些變化對德國和歐洲未來幾年對華政策的影響。
從雙贏到零和的轉(zhuǎn)變過去幾十年來，在蓬勃發(fā)展的雙邊貿(mào)易以及德國制造企業(yè)在中國這個(gè)世界第二大經(jīng)濟(jì)體的數(shù)百億歐元投資的推動(dòng)下，德國和中國建立了極其密切的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系。德國對華出口占中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重遠(yuǎn)高于其他歐洲國家。
2009年至2021年間，德國對華出口額從520億歐元飆升至1230億歐元的歷史新高，幾乎是法國、英國和意大利對華出口總額的兩倍。據(jù)榮鼎集團(tuán)（Rhodium Group）估計(jì)，德國對華直接投資也成倍增長，到 2022 年將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 71 億歐元（2011-2020 年十年間平均每年 37 億歐元）。2016年至2023年間，德國在歐盟對華直接投資總額中所占份額平均為58%，遠(yuǎn)高于過去十年的平均占比38%。這種密切的貿(mào)易和投資關(guān)系的背后依賴的是兩國經(jīng)濟(jì)的互補(bǔ)性。
德國工業(yè)提供了新興中國發(fā)展所需的汽車、機(jī)床和工程專有技術(shù)。而中國不斷增長的需求則給德國制造商帶來了豐厚的訂單，為德國創(chuàng)造了高薪就業(yè)機(jī)會(huì)，并幫助德國從歐洲病夫轉(zhuǎn)變?yōu)闅W洲大陸的增長火車頭。2009-2013年歐洲遭遇金融危機(jī)時(shí)，中國的需求幫助德國經(jīng)濟(jì)免受其他歐盟成員國的沖擊。早在十多年前德國的一些工業(yè)部門（建筑、水泥、鋼鐵、鐵路和太陽能）就開始感受到中國競爭和市場準(zhǔn)入限制的影響，出現(xiàn)了破產(chǎn)和失業(yè)情況。但這些行業(yè)的困境在很大程度上被汽車和機(jī)床等其他行業(yè)的積極勢頭以及德國經(jīng)濟(jì)的整體實(shí)力所掩蓋。德國政治機(jī)構(gòu)、最大的公司和數(shù)十萬產(chǎn)業(yè)工人之間形成了獨(dú)特的聯(lián)盟，共同支持與中國進(jìn)行強(qiáng)有力的經(jīng)濟(jì)接觸。
在中國加入世界貿(mào)易組織（WTO）后的十年里，美國遭受“中國沖擊”，導(dǎo)致美國制造業(yè)崗位估計(jì)流失56萬個(gè)，而德國工業(yè)則在中國強(qiáng)勁需求的支撐下蓬勃發(fā)展。然而，當(dāng)時(shí)間快進(jìn)到 2024 年，德國政界人士、企業(yè)和工人之間的對華統(tǒng)一立場開始出現(xiàn)裂痕。由于地緣政治緊張局勢、合規(guī)成本上升以及有利的本土企業(yè)政策，一些德國企業(yè)，尤其是中小型企業(yè)（SME）, 對中國市場的態(tài)度惡化。而另外一些在中國仍然表現(xiàn)出色的企業(yè)（尤其是汽車行業(yè)的企業(yè)）也在其最大的市場上面臨著激烈的本地市場競爭壓力。2023年7月，德國政府發(fā)布了對華戰(zhàn)略，主張經(jīng)濟(jì)多元化，遠(yuǎn)離中國。
盡管市場情緒不佳，但為了在競爭激烈的市場中保持影響力，并使其中國業(yè)務(wù)免受不斷升級的地緣政治緊張局勢的影響，德國大公司仍繼續(xù)在中國大量投資。然而，與過去幾年相比，德國目前正在裁員數(shù)千人，部分原因是適應(yīng)向電動(dòng)汽車的轉(zhuǎn)型。
例如，德國汽車供應(yīng)商采埃孚 (ZF Friedrichshafen) 將在德國裁員 12,000 人，同時(shí)尋求到 2030 年將其在中國的收入份額從 18% 提高到 30%。這引發(fā)了該公司的德國員工的抗議。巴斯夫 (BASF)和大眾汽車(Volkswagen)也宣布計(jì)劃縮小其在德國的投資規(guī)模，同時(shí)增加在中國的投資。此次裁員是由國內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力上升所致，與高能源價(jià)格和不斷增加的監(jiān)管障礙有關(guān)，同時(shí)也是對德國員工數(shù)量與市場動(dòng)態(tài)越來越脫節(jié)的反應(yīng)。
此外，這些態(tài)勢還反映出與中國快速變化的競爭格局，比亞迪和寧德時(shí)代等中國公司在電動(dòng)汽車和電池的開發(fā)和生產(chǎn)方面加速超越了德國競爭對手。機(jī)械行業(yè)等其他行業(yè)也出現(xiàn)了同樣的情況，長期以來德國在機(jī)械行業(yè)一直發(fā)揮著主導(dǎo)作用。未來幾年，中國仍將是德國重要的經(jīng)濟(jì)伙伴，德國企業(yè)在華賺取的利潤將繼續(xù)支持德國的就業(yè)，緩解向綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型所面臨的坎坷。
德國的社會(huì)市場經(jīng)濟(jì)模式（工會(huì)在企業(yè)決策中發(fā)揮重要作用）可能會(huì)保護(hù)德國工人免受本世紀(jì)之初美國制造業(yè)同行所經(jīng)歷的極端破壞。但目前德國可能正接近一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，即主張深化與中國接觸的政治和企業(yè)力量將逐漸向更具防御性的做法讓步，包括在歐盟層面采取保護(hù)主義貿(mào)易措施和更強(qiáng)有力的產(chǎn)業(yè)政策。有三種趨勢可能會(huì)推動(dòng)這一轉(zhuǎn)變：德國對華出口下降、德國企業(yè)在華利潤和市場份額萎縮以及在全球市場上與中國的競爭加劇。
德國的對華出口有跡象表明，由于汽車行業(yè)競爭格局的變化、中國的進(jìn)口替代政策以及德國企業(yè)在華本土化浪潮，德國對華出口正進(jìn)入結(jié)構(gòu)性下滑時(shí)期。這可能會(huì)導(dǎo)致德國生產(chǎn)與中國銷售之間的聯(lián)系逐漸削弱。在 20 世紀(jì) 90 年代和 2000 年代，德國對華出口實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長，但十年前增長趨勢開始放緩。
盡管中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，但在 2022 年達(dá)到峰值后，2023 年出口下降了 9%，這是中國加入世界貿(mào)易組織以來迄今為止的最大降幅，原因之一可能是中國經(jīng)濟(jì)增長放緩（參考2023年12 月 29 日發(fā)布的題為“透過迷霧看中國：2023年GDP增長真相及2024年的預(yù)測”的報(bào)告）， 但也不乏一些德中貿(mào)易關(guān)系特定的驅(qū)動(dòng)因素。
并非所有公司和行業(yè)都會(huì)以同樣的方式受到出口結(jié)構(gòu)性下滑的影響。在中國持續(xù)落后的測量設(shè)備或制藥行業(yè)等，未來幾年內(nèi)德國企業(yè)可能會(huì)繼續(xù)從中國強(qiáng)勁的出口業(yè)務(wù)中受益。但汽車和電子設(shè)備等行業(yè)的窗口已經(jīng)開始關(guān)閉，這些行業(yè)的競爭格局也正在發(fā)生變化。作為繼汽車之后的德國第二大進(jìn)口行業(yè)，中國汽車零部件的進(jìn)口量在 2021 年至 2023 年間下降了 22%。
德國電子電氣行業(yè)協(xié)會(huì)(ZVEI)報(bào)告稱，2023年1月至11月期間，德國電子設(shè)備出口全球增長3.8%，但對中國的出口則下降3.5%。對于大公司而言，下滑的部分可能會(huì)由中國產(chǎn)商品的銷售所抵消。但對于構(gòu)成德國經(jīng)濟(jì)支柱的中小型企業(yè)而言，本土化生產(chǎn)并不總是一種可以輕松做出的選擇。對于德國制造業(yè)及其貢獻(xiàn)的附加值而言，本土化生產(chǎn)是它們面臨的一項(xiàng)重大挑戰(zhàn)。
根據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）的數(shù)據(jù)，2020年德國制造業(yè)有45萬個(gè)就業(yè)崗位依賴于中國的需求。未來這些崗位面臨的壓力可能會(huì)越來越大，其中從事機(jī)械和汽車行業(yè)的中小企業(yè)感受到的壓力最為嚴(yán)重。一旦這種趨勢持續(xù)不斷，如果這些公司努力實(shí)現(xiàn)出口市場多元化，在考慮到取代中國這個(gè)有規(guī)模的市場之難度，以及中國公司在第三方市場的競爭日益激烈（下文將詳細(xì)解釋）的情況下，多元化將是一項(xiàng)巨大的挑戰(zhàn)，由此縮小業(yè)務(wù)規(guī)模和破產(chǎn)可能無法避免。在中國的市場份額和利潤率近幾十年來，中國市場一直是德國工業(yè)企業(yè)的金礦，彌補(bǔ)了國內(nèi)和歐洲需求疲軟和利潤緊縮的影響。
但形成這一財(cái)富的基礎(chǔ)是中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長、當(dāng)?shù)馗偁帉κ譀]有構(gòu)成重大威脅，而且對德國技術(shù)和專業(yè)知識的需求更高的環(huán)境。未來中國的經(jīng)營環(huán)境可能會(huì)更具挑戰(zhàn)性，德國企業(yè)在華利潤和市場份額面臨的壓力也會(huì)越來越大。隨著時(shí)間的推移，這可能會(huì)打破中國制造的利潤“補(bǔ)貼”德國就業(yè)和創(chuàng)新的說法。以德國汽車制造商為例，自2018年以來，德國汽車制造商在中國的市場份額下降了4個(gè)百分點(diǎn)。
下滑的部分主要來自批量生產(chǎn)商大眾汽車，2023 年大眾汽車在中國的汽車銷量甚至低于 2013 年。去年，中國乘用車市場增長了5.6%，但大眾汽車的中國合資企業(yè)的利潤可能跌至十年來的最低點(diǎn)，甚至低于2020年中國正經(jīng)歷與新冠疫情相關(guān)的封鎖浪潮時(shí)的水平。德國豪華汽車制造商的績效優(yōu)于大眾汽車，但也面臨著更具挑戰(zhàn)性的環(huán)境，因?yàn)橹袊M(fèi)者越來越青睞進(jìn)軍豪華車市場的中國品牌。
市場份額和收入的壓力同時(shí)也給利潤帶來了壓力，導(dǎo)致匯回德國的資金減少。為保持競爭力，德國企業(yè)將其在中國制造的利潤重新投資到中國，從而強(qiáng)化了這一態(tài)勢。德國央行（Bundesbank）數(shù)據(jù)顯示，將收益留在中國的德國企業(yè)越來越多。像大眾汽車和德國化工集團(tuán)巴斯夫這樣的公司可能永遠(yuǎn)不會(huì)成為德國版的雀巢（Nestlé），這家瑞士食品和飲料公司在瑞士市場的銷售額不到百分之二。
但這些公司正在減少在德國市場的業(yè)務(wù)布局，同時(shí)擴(kuò)大在中國的就業(yè)機(jī)會(huì)、研發(fā)以及在某些情況下增加出口商品的生產(chǎn)。中國投資的激增以及德國最近的裁員潮表明，一些德國企業(yè)的財(cái)務(wù)利益與其在德國的員工和更廣泛的德國經(jīng)濟(jì)的利益之間正在出現(xiàn)分歧。第三大市場面臨來自中國的競爭最后，德國企業(yè)在第三大市場（包括拉丁美洲、中東、東南亞、歐洲）中也進(jìn)入了與中國競爭對手激烈競爭的新時(shí)代。
過去，中國企業(yè)在與高度專業(yè)化的德國機(jī)械公司、內(nèi)燃機(jī)汽車制造商和特種化學(xué)品生產(chǎn)商的競爭中舉步維艱。如今這種情況正在改變。在汽車領(lǐng)域，中國正在迅速追趕，而在先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)品出口方面，中國已經(jīng)超越德國。這可能會(huì)強(qiáng)化德國公司董事會(huì)和德國工人對中國的看法，認(rèn)為中國是不公平競爭的根源，正在損害德國的就業(yè)和繁榮。
由于價(jià)格競爭力以及中國的政策支持，中國的收益很大一部分來自新興市場（最近在俄羅斯，德國公司在莫斯科入侵烏克蘭后退出市場）。與2019年相比，德國對東盟和金磚國家（不包括中國）的機(jī)械出口分別下降了14%和23%，而中國的機(jī)械出口卻增長了31%和89%。
中國還贏得了歐洲的市場份額，歐洲占德國出口的三分之二，而德國在歐洲的市場份額卻受到了損害，這在嚴(yán)重依賴德國出口的歐盟乘用車貿(mào)易順差下滑中顯而易見。
值得注意的是，在德國國內(nèi)市場，中國制造的電動(dòng)汽車也展現(xiàn)出強(qiáng)勁勢頭，占2023年新登記電動(dòng)汽車的11.7%。其中包括寶馬 iX3 和梅賽德斯-奔馳 Smart 等車型，這凸顯出了德國汽車制造商在中國生產(chǎn)以服務(wù)其國內(nèi)市場的做法。中國的出口競爭力受到多種因素的推動(dòng)，包括：中國在許多高科技產(chǎn)業(yè)的技術(shù)領(lǐng)域正迎頭趕上。
中國德國商會(huì) (AHK) 最近的一項(xiàng)調(diào)查 顯示，在華經(jīng)營的德國企業(yè)中，51% 認(rèn)為中國競爭對手將在未來五年內(nèi)成為其行業(yè)的創(chuàng)新領(lǐng)軍者，這一比例遠(yuǎn)高于 2018 年的 36%。在汽車行業(yè)中，69%的受訪者認(rèn)為中國企業(yè)已經(jīng)處于或未來五年內(nèi)將取得領(lǐng)先地位。新生產(chǎn)基地的海量資本投資和國內(nèi)需求放緩導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。
能源和融資方面的補(bǔ)貼和低于市場水平的投入以及對出口的強(qiáng)有力的政策支持。近年來，中國國有出口信用保險(xiǎn)公司中國信保和政策性銀行進(jìn)出口銀行加大了對中國制造企業(yè)的出口支持力度，“一帶一路”倡議項(xiàng)目打開了海外市場對中國產(chǎn)品的需求。鑒于第三大市場面臨來自中國的競爭，這將影響德國所有重要的出口行業(yè)以及大小型企業(yè)。
在上述三個(gè)壓力點(diǎn)中，第三大市場競爭也可能對德國的工業(yè)增加值產(chǎn)生最大影響，因?yàn)榈聡圃鞓I(yè)具有高度出口導(dǎo)向性，中國雖然是一個(gè)重要市場，但也只是眾多市場之一。德國對華貿(mào)易的轉(zhuǎn)折點(diǎn)？德國和中國經(jīng)濟(jì)長達(dá)數(shù)十年的高度互補(bǔ)時(shí)代即將謝幕。展望未來，雙邊關(guān)系可能會(huì)因產(chǎn)業(yè)競爭加劇而受到影響，在曾經(jīng)占據(jù)主導(dǎo)地位的行業(yè)，這將給德國制造企業(yè)帶來壓力。在過去十年中，德國的對華出口翻了一番，但未來幾年可能會(huì)陷入結(jié)構(gòu)性下滑。德國在中國的利潤率可能面臨越來越大的壓力。
德國和中國在第三大市場的競爭將繼續(xù)加劇。與十年前相比，當(dāng)時(shí)來自中國的競爭導(dǎo)致對整體經(jīng)濟(jì)健康而言非常重要但并非生死攸關(guān)的行業(yè)發(fā)生劇變，而當(dāng)前的態(tài)勢可能會(huì)在汽車、機(jī)械和電氣設(shè)備行業(yè)等受影響最嚴(yán)重的行業(yè)對德國帶來迎頭一擊。新競爭時(shí)代誕生的背景是德國經(jīng)濟(jì)停滯、政治環(huán)境更加兩極分化以及社會(huì)和勞工動(dòng)蕩跡象日益增多。
由于中國的競爭以及企業(yè)投資從德國轉(zhuǎn)移到中國，德國制造業(yè)的就業(yè)崗位正在流失。這些不穩(wěn)定因素的協(xié)同效應(yīng)增加了德國針對中國發(fā)起更廣泛的抵制的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)抵制參與者包括更多的德國公司及其雇用的數(shù)十萬工人，這類似于十多年前美國制造業(yè)就業(yè)機(jī)會(huì)消失時(shí)出現(xiàn)的情況。截至目前，德國對中國的抵制很大程度上是一種自上而下的行為，其驅(qū)動(dòng)因素是德國政府對自身韌性和安全的擔(dān)憂。
未來兩國間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系可能會(huì)成為緊張局勢的更大根源，屆時(shí)產(chǎn)業(yè)參與者將會(huì)支持而非阻礙德國政府推出更強(qiáng)有力的政策。鑒于德國在歐中關(guān)系中的核心地位，更廣泛的抵制將對歐洲的對華立場產(chǎn)生重要影響。展望未來，我們預(yù)計(jì)德國將在反擊中國的不公平貿(mào)易行為、推動(dòng)歐洲推出更加雄心勃勃的產(chǎn)業(yè)政策以及采用歐盟主導(dǎo)的其他措施來創(chuàng)造公平的經(jīng)濟(jì)競爭環(huán)境方面發(fā)揮更加積極的作用。
