中東的市場(chǎng)和資金，中國(guó)的市場(chǎng)和技術(shù)，正在熱情地雙向奔赴。
前腳沙特剛剛投了高合400億，后腳阿聯(lián)酋又投了蔚來近八十億。兩個(gè)石油大國(guó)，為什么紛紛看上中國(guó)新能源？
中東的熱錢，正涌向中國(guó)更多“獨(dú)角獸”。中東出錢，國(guó)內(nèi)企業(yè)出項(xiàng)目，他們投了什么？
同時(shí)，中東市場(chǎng)的熱度也備受矚目。
總量超過1億噸卡塔爾能源公司答應(yīng)在未來的 27 年里持續(xù)為中國(guó)輸送液化天然氣；中國(guó)的光伏正出海到中東；被卡塔爾視為國(guó)寶的、全球最大單一氣田——北方汽田，在接下來的擴(kuò)容項(xiàng)目里邊，中國(guó)還將獲得部分的股權(quán)。中國(guó)企業(yè)和中東的合作談了一筆又一筆，其中有哪些機(jī)會(huì)？
01
造車新勢(shì)力為何成了產(chǎn)油國(guó)投資“香餑餑”？
6月20日晚，蔚來官宣，已經(jīng)與阿布扎比投資機(jī)構(gòu)CYVN Holdings簽訂股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議。CYVN Holdings將通過定向增發(fā)新股和老股轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行總計(jì)約11億美元（約合79億元RMB)的戰(zhàn)略投資。
CYVN Holdings是什么來頭？
它是阿布扎比政府持有多數(shù)股權(quán)的投資機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)的董事長(zhǎng)，就是阿布扎比的財(cái)政部部長(zhǎng)，同時(shí)還擔(dān)任阿布扎比央行副主席、主權(quán)基金ADQ副主席，以及主權(quán)基金ADIA和石油公司ADNOC董事。
眾所周知，阿布扎比是阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)（阿聯(lián)酋）七個(gè)酋長(zhǎng)國(guó)里，面積最大的，占全國(guó)總面積的86%，總?cè)丝诘?2%。
所以，CYVN Holdings對(duì)蔚來汽車的這筆投資，可以看作是阿聯(lián)酋國(guó)家隊(duì)直接下場(chǎng)了，是帶著濃濃官方色彩的投資。
它意味著，阿聯(lián)酋相信我們中國(guó)的電動(dòng)車企業(yè)，看好我們?cè)谛履茉搭I(lǐng)域上的發(fā)展前景。
而這已經(jīng)是中東國(guó)家近半個(gè)月以來的第二次向中國(guó)新能源車企伸出橄欖枝了。
就在6月11日，同為沙特投資部與華人運(yùn)通簽署了一項(xiàng)價(jià)值210億沙特里亞爾 (約合400億RMB)的協(xié)議，雙方將成立從事汽車研發(fā)、制造與銷售的合資企業(yè)。
沙特和阿聯(lián)酋這兩個(gè)中東產(chǎn)油國(guó)家，明明是燃油車時(shí)代的最大獲利者，為什么要在新能源車上投入大量資金？
有兩個(gè)主要原因：
第一，資源詛咒危機(jī)。
石油儲(chǔ)備是有上限的，總有挖完的一天。而且，當(dāng)下世界能源格局也正在悄然發(fā)生變化，零碳背景下，各國(guó)都在尋找更加清潔的解決方案，頁巖氣、太陽能、氫能源等眾多能源技術(shù)正在持續(xù)發(fā)展。這也進(jìn)一步可能打破中東國(guó)家在石油的壟斷優(yōu)勢(shì)。
所以，中東土豪自然要未雨綢繆考慮經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，避免被時(shí)代拋棄。
如今大多數(shù)中東國(guó)家，無論是產(chǎn)油國(guó)或非產(chǎn)油國(guó)，都將發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)、開發(fā)新能源和可再生能源作為國(guó)家可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)性戰(zhàn)略。例如，阿聯(lián)酋早在2017年就提出提出“2050年能源戰(zhàn)略”。在此背景下，新能源汽車自然成了中東市場(chǎng)，尤其是沙特和阿聯(lián)酋的新投資熱點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。
第二，中國(guó)在新能源汽車領(lǐng)域具備顯著優(yōu)勢(shì)。
目前，中國(guó)是全球最大的新能源汽車市場(chǎng)，無論是技術(shù)、產(chǎn)品還是供應(yīng)鏈的成熟度，在全球范圍內(nèi)，都有突出的影響力。
中國(guó)有眾多新能源車企、全球動(dòng)力電池龍頭、密集的補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)、成熟的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)白熱化的智能座艙和自動(dòng)駕駛技術(shù)……而這些也造就了中國(guó)新能源汽車突出的性價(jià)比。
所以，無論是投資中國(guó)新能源車企，或引進(jìn)中國(guó)新能源汽車品牌，對(duì)于中東投資者來說都是頗具價(jià)值和潛力的選項(xiàng)。
02
中東資金涌向中國(guó)“獨(dú)角獸”
中東有資金、中國(guó)有技術(shù)和市場(chǎng)，這樣的情景不僅在新能源汽車行業(yè)。在中國(guó)其他領(lǐng)域，中東的資金也正在涌入。
在剛剛舉行的“中阿企業(yè)家峰會(huì)”上，港交所行政總裁歐冠升表示，到2030年，中東主權(quán)基金的投資資本預(yù)計(jì)將增加到10萬億美元，屆時(shí)，可能將有超過10-20%，也就是1-2萬億美元的投資將投向中國(guó)。
中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，正在接收來自中東的資金。
中東出錢，國(guó)內(nèi)企業(yè)出項(xiàng)目，中東投資者偏好哪些方面的投資和中國(guó)的機(jī)會(huì)呢？
全球十大主權(quán)財(cái)富基金中，中東國(guó)家足足占據(jù)四席。據(jù)另類資產(chǎn)研究機(jī)構(gòu)Preqin研究顯示，截至2022年，中東主權(quán)財(cái)富基金的資產(chǎn)管理規(guī)?？傤~高達(dá)3.64萬億美元，占全球主權(quán)財(cái)富基金總額的1/3。
從公開的資料中可以發(fā)現(xiàn)，2023年開年以來，來自中東的資金正在流入中國(guó)，并且特別前沿科技、生物醫(yī)藥、新消費(fèi)趨勢(shì)等領(lǐng)域。
例如，中東最大的國(guó)家沙特的公共投資基金（PIF），在2021年底，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了QFII（合格境外投資者）申請(qǐng)，到了2022年2月，其香港辦事處已經(jīng)開張。
此前，PIF在中國(guó)就已經(jīng)頻頻出手投資。據(jù)清華大學(xué)五道口金融學(xué)院全球家族企業(yè)研究中心主任高皓等所著的 《主權(quán)財(cái)富基金“沙特模式”：PIF的全球化與本土化》不完全統(tǒng)計(jì)，PIF在2017-2021年的海外股權(quán)投資總額約為608億美元，其中對(duì)華投資總額約122億美元，占比20%。
行業(yè)分布上，涉及對(duì)中國(guó)的13筆股權(quán)投資（含追加投資），有4筆投向在線教育（作業(yè)幫3筆、掌門一對(duì)一1筆），4筆投向互聯(lián)網(wǎng)（小紅書1筆、口碑網(wǎng)1筆、客路旅行2筆），2筆投向軟件服務(wù)（Keep 1筆、貨車幫1筆），1筆投向商業(yè)地產(chǎn)（WeWork），1筆投向醫(yī)療健康（平安好醫(yī)生），1筆投向零售（瓜子二手車）。
近期，中東和中國(guó)之間，還有更大規(guī)模的金錢流動(dòng)。
據(jù)媒體公開消息，就在中阿企業(yè)家峰會(huì)上，第一天就簽署了總值100億美元（約合人民幣716億元）的投資協(xié)議，涵蓋30多個(gè)行業(yè)，包括技術(shù)、可再生能源、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)、礦產(chǎn)、供應(yīng)鏈、旅游和醫(yī)療保健。
在峰會(huì)之外，投資也在持續(xù)發(fā)生，例如在今年5月下旬，沙特阿美支持的風(fēng)投企業(yè)“Prosperity7”宣布向總部位于上海的輔助駕駛技術(shù)初創(chuàng)公司宏景智駕（Hyperview）投資“數(shù)千萬元人民幣”。
除了沙特，阿聯(lián)酋也在高調(diào)投資中國(guó)。今年5月，阿聯(lián)酋舉辦了專門針對(duì)中國(guó)企業(yè)家的會(huì)議。據(jù)該國(guó)官方媒體發(fā)布，該國(guó)接待了中國(guó)的“前50名獨(dú)角獸”（估值超過10億美元的初創(chuàng)企業(yè)），并啟動(dòng)了“阿拉伯—中國(guó)獨(dú)角獸投資秘密會(huì)議”。
這是雙贏的合作。
在過去幾年中，中東各國(guó)政府都宣布了計(jì)劃，投入巨資重塑經(jīng)濟(jì)，以實(shí)現(xiàn)未來的可持續(xù)增長(zhǎng)。深度參與中東轉(zhuǎn)型，是各國(guó)都想爭(zhēng)取的機(jī)會(huì)，而擁有寶貴的基礎(chǔ)設(shè)施和制造技術(shù)的中國(guó)公司，自然也在其中。
而對(duì)中東國(guó)家來說，中國(guó)有技術(shù)、有市場(chǎng)，與中國(guó)合作也是中東國(guó)家成功轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力之一。
一個(gè)明顯的趨勢(shì)是，基于中東國(guó)家自身戰(zhàn)略規(guī)劃，滿足產(chǎn)業(yè)需求的在中國(guó)投資正變得越來越多。
不少中東LP希望通過投資帶動(dòng)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展，同時(shí)借此實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。產(chǎn)業(yè)投資成為中國(guó)與中東之間的“雙向奔赴”。
03
出海中東熱
在中東資本向“東”看的同時(shí)，中東也越發(fā)成為中國(guó)企業(yè)出海的熱門地區(qū)。
例如，當(dāng)歐美醞釀對(duì)中國(guó)光伏開展又一輪打擊的時(shí)候，中國(guó)光伏企業(yè)把目光投向正向我們張開熱情雙臂的中東市場(chǎng)。
據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)顯示，2022年，中東全年累計(jì)從中國(guó)進(jìn)口11.4GW光伏組件，相比2021提升了78%。以往的中東市場(chǎng)，進(jìn)口組件的主要是巴基斯坦、以色列，而2022年，阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯兩國(guó)則出現(xiàn)了大幅度增長(zhǎng)。
沙特阿拉伯在2022年相比2021年，從中國(guó)進(jìn)口漲了10倍；阿聯(lián)酋則在2022年同比增長(zhǎng)340%，一躍成為中國(guó)在中東地區(qū)最大的組件客戶。
而且，已經(jīng)不僅僅只是供應(yīng)組件貨品，中國(guó)光伏企業(yè)已經(jīng)紛紛應(yīng)時(shí)而動(dòng)，直接出海中東，爭(zhēng)取在中東開發(fā)光伏太陽能獨(dú)立發(fā)電項(xiàng)目。
上面說到，6月11日，就在中阿企業(yè)家峰會(huì)的第一天，中阿之間簽署了價(jià)值100億美元的投資協(xié)議，其中就涵蓋可再生能源行業(yè)。
這對(duì)中國(guó)光伏企業(yè)而言，是很大的市場(chǎng)機(jī)遇。
根據(jù)中東光伏工業(yè)協(xié)會(huì)（MESIA）統(tǒng)計(jì)，中東和北非地區(qū)的低碳能源行業(yè)，到2030年項(xiàng)目?jī)r(jià)值將達(dá)到2570億美元。這其中，光伏占項(xiàng)目?jī)r(jià)值的50%，意味著中東光伏市場(chǎng)將近萬億規(guī)模。
中東市場(chǎng)的機(jī)會(huì)不僅在光伏領(lǐng)域，以沙特為例，能源科技在內(nèi)的多個(gè)技術(shù)類的行業(yè)也還有其他豐富機(jī)會(huì)。例如數(shù)據(jù)中心等數(shù)字化新基建、消費(fèi)品的供應(yīng)鏈解決方案、金融科技等。
當(dāng)然，有錢的中東是熱土也是叢林，有無數(shù)機(jī)遇也有著殘酷的競(jìng)爭(zhēng)。例如，企業(yè)出海除了要和當(dāng)?shù)氐墓窘⒑献麝P(guān)系，也要在本土建設(shè)自己的團(tuán)隊(duì)，開展諸如與政府之間關(guān)系的維護(hù)等工作。總之，做好品牌，要么就做當(dāng)?shù)叵∪钡墓?yīng)鏈，但無論哪個(gè)方法，都需要時(shí)間積累。出海中東，也需要長(zhǎng)期主義。
