導(dǎo)語:2023年4月20、21日,由深圳市前海管理局指導(dǎo)、基石資本主辦的“2023中國前海企業(yè)家峰會(huì)”在深圳蛇口成功舉行。此次峰會(huì)以“再談創(chuàng)新之道:國家和企業(yè)的未來”為主題,圍繞創(chuàng)新環(huán)境、創(chuàng)新精神與創(chuàng)新實(shí)踐,多位重量級(jí)的企業(yè)家、科學(xué)家、學(xué)者和投資家進(jìn)行了精彩演講與深入討論。清華大學(xué)社會(huì)學(xué)系教授,社會(huì)學(xué)博士生導(dǎo)師、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士生導(dǎo)師孫立平發(fā)表了“在不確定性時(shí)代尋找確定性”的主題演講。
疫情基本結(jié)束了,下一步怎么走是大家非常關(guān)心的一個(gè)問題。我想談?wù)剛€(gè)人的一些看法,但事先得聲明一點(diǎn),我是一個(gè)悲觀主義者,有時(shí)候問題可能講得比較多。本著這樣的一種想法,我今
天最主要談三個(gè)問題。
01
第一個(gè)問題就是談?wù)剬?duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的一些基本看法。
大家都知道,現(xiàn)在數(shù)據(jù)已經(jīng)出來了,第一季度中國GDP同比增長(zhǎng)4.5%,但是怎么看這個(gè)數(shù)據(jù)?現(xiàn)在大家還有很多分歧,包括專家們看法也很不一樣,老實(shí)說,我不怎么太在意專家們的看法,因?yàn)閲鴥?nèi)的專家不怎么說真話,國外的專家不怎么摸底細(xì),我比較看重的是資金的走向,資本的走向。這么看的話,能夠看出一個(gè)問題,就是對(duì)中國經(jīng)濟(jì)前景的判斷,資金在長(zhǎng)線和短線上有一個(gè)明顯的差別,短線的偏樂觀,長(zhǎng)線的偏悲觀。
先說短線。前一段時(shí)間南華早報(bào)有一個(gè)說法,說外國的資金正在以至少五年來最快的速度搶購中國股票。去年11月開始,外部的資金進(jìn)入中國的股市的步伐就開始加快。從目前的情況來看,可能和當(dāng)初人們的預(yù)期可能還是有一點(diǎn)差距,股市表現(xiàn)的也不是特別的好,但是我個(gè)人的看法,相對(duì)來說我對(duì)今年短線還是抱一個(gè)樂觀的看法。為什么?
剛才說到今年的第一季度中國GDP同比增長(zhǎng)4.5%,這個(gè)數(shù)字怎么看?
我個(gè)人的看法,兩句話,
第一句,實(shí)際的情況比4.5可能要好;
第二句,人們的感覺比4.5要差。
這是我對(duì)4.5的兩個(gè)看法。為什么說真實(shí)的情況可能比數(shù)字表明的要好?是因?yàn)槿ツ甑膶?shí)際情況可能比數(shù)字要更差,因?yàn)樵鲩L(zhǎng)4.5%是建立在和去年比較的基礎(chǔ)上。大家知道,去年我們最后的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是GDP增長(zhǎng)3%,但是我個(gè)人的看法可能比這個(gè)數(shù)字要差。因?yàn)槲覒岩扇ツ甑臄?shù)字水分可能更大。舉一個(gè)例子,山東雷丁汽車去年按照財(cái)務(wù)的銷售產(chǎn)值數(shù)據(jù)是20多個(gè)億,但到了政府最后上報(bào)的是多少?是67個(gè)億,就是三倍。當(dāng)然,這兩個(gè)事情是比較極端的了,但是我想去年的水分和往年比那可能要更大。所以,我想說今年第一季度實(shí)際的情況可能比這4.5%要好一點(diǎn),這是第一句話。
第二句話,大家實(shí)際的感覺可能要比4.5%要差。包括在座的各位在內(nèi),可能很多人都有這種感覺,特別是我們能夠接觸到的面來說,反彈乏力很明顯,好像沒有出現(xiàn)原來預(yù)期當(dāng)中那樣一個(gè)非常強(qiáng)勁的反彈。但盡管如此,從總體來說,因?yàn)槿ツ甑那闆r太差,今年最終從數(shù)字來說,我覺得會(huì)有一個(gè)不錯(cuò)的數(shù)字。這是從短線來看。我原來比較樂觀的看法是,今年六七都有可能。
但是從長(zhǎng)線來看,應(yīng)當(dāng)說比較不樂觀。長(zhǎng)線的資金,到現(xiàn)在為止,大家可能也有感覺,更多的表現(xiàn)出一種猶豫和擔(dān)憂。看長(zhǎng)線資金,我最主要看風(fēng)投市場(chǎng)。而風(fēng)投市場(chǎng)原來美元一直是占主導(dǎo)地位的,最高的時(shí)候占了70%,現(xiàn)在看風(fēng)投的資金,表現(xiàn)得比較猶豫和擔(dān)憂。
前一段時(shí)間《財(cái)經(jīng)》雜志做了一個(gè)很長(zhǎng)的很有分量的報(bào)道,有一位投資機(jī)構(gòu)合伙人說,往年他每年都要飛美國去募集資金,每年要去好幾次,但是2022年他一次也沒去。他說不是因?yàn)橐咔?,是因?yàn)槊绹耐顿Y人已經(jīng)不愿意見他了。好幾位美元基金的投資人都表示,他們雖然現(xiàn)在在中國還在做,但是現(xiàn)在已經(jīng)是最后一期了。
所以,我想說今年的情況,短線和長(zhǎng)線可能還是存在著明顯的差距。這個(gè)從我們身邊的消費(fèi)情況也大致可以看得出來。就在今年1月份,疫情管控剛放開的時(shí)候,當(dāng)時(shí)在一個(gè)朋友群里議論過一個(gè)問題。雖然當(dāng)時(shí)大環(huán)境還比較亂,但是大家也都知道可能很快就要恢復(fù)正常,他們就在問怎么看今年的消費(fèi)情況。當(dāng)時(shí)我就講了三句話:第一句,生活必需品的需求會(huì)逐步恢復(fù)到正常水平;第二句,即時(shí)享受類的需求會(huì)有一個(gè)報(bào)復(fù)性的反彈;第三句,耐用消費(fèi)品的消費(fèi)需求可能會(huì)長(zhǎng)期處于低迷狀態(tài)。差不多三個(gè)月的時(shí)間過去了,現(xiàn)在大體可以證明這一點(diǎn)。
春節(jié)的時(shí)候各種消費(fèi)紅紅火火,特別是旅游。我去年冬天都是在海南,這種感覺更明顯。但是過了這一小段時(shí)間,應(yīng)當(dāng)是一個(gè)比較冷的狀態(tài)?,F(xiàn)在有人在討論通縮的問題。我首先要說一點(diǎn),通縮這個(gè)問題不要小看,說得更具體一點(diǎn),債務(wù)的問題不要小看了。日本從90年代一直到前一段時(shí)間,人們講失去的30年失在哪?其實(shí)最重要的就是幾句話:泡沫破滅,人們背了一身債,人們忙著還債,沒有消費(fèi),大體就是這個(gè)問題。
對(duì)于通縮的問題人,們的看法不一樣,有的官員出來反駁,有的學(xué)者也提出批評(píng)和論證。
那么,講通縮的人主要講了什么呢?最主要是三句:
第一句,這段時(shí)間貨幣的供應(yīng)量大幅度的增加;
第二句,物價(jià)處于低迷的狀態(tài),這是一個(gè)很奇怪的現(xiàn)象,貨幣大量的增發(fā),貨幣供應(yīng)非常的充足,但是物價(jià)卻處于低迷的狀態(tài);
第三句,原因是什么?老百姓手里沒錢。我覺得,這樣三句話從某種意義上來說,反映了中國現(xiàn)在的癥結(jié)所在,至于叫不叫通縮是另外一回事。
這個(gè)現(xiàn)象的背后是什么?
這兩天我畫了這張圖,有的朋友說,這張圖其實(shí)得把它擰一下,可能更合適,更準(zhǔn)確,一擰就成了一個(gè)“8”字。這張圖表明了什么呢?是一個(gè)新二元結(jié)構(gòu)的形成。我覺得這是我們現(xiàn)在很多問題的癥結(jié)。為什么錢那么多而老百姓手里沒錢?為什么一方面那么熱,另一方面老百姓感覺的卻是這么冷?為什么經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)字那么好,但是就業(yè)情況又那么差?我覺得關(guān)鍵就在這張圖里。
那么,這張圖表明什么呢?我把它叫做新二元結(jié)構(gòu),我確實(shí)找不到一個(gè)更好的詞兒。新二元結(jié)構(gòu)是什么?一邊叫做國計(jì),一邊叫做民生。國計(jì)是什么?是用來干大事的。民生就是和老百姓的生活密切相關(guān)的。這些年,整個(gè)中國的經(jīng)濟(jì)正在形成這樣的一種二元結(jié)構(gòu)了。
在國計(jì)的部分當(dāng)中,它包括重要的資源,重要的基礎(chǔ)設(shè)施、高科技,包括解決“卡脖子”的先進(jìn)的制造業(yè)、軍事工業(yè)、政府的融資平臺(tái)等等,資源都集中到這里。有人說這都是國企,其實(shí)也不完全是,可能也包括了一些頭部的民營(yíng)企業(yè),這里是現(xiàn)在資源配置的重點(diǎn)。下半部分和老百姓生活密切相關(guān)的,我把它叫做民生的部分,大部分民營(yíng)的中小企業(yè)都在這里,中國最主要的就業(yè)機(jī)會(huì)也在這里。而且我還要想講一點(diǎn),這當(dāng)中的虛線有可能是在移動(dòng)。
如果按照它占有的資源來說,虛線可能是往下移動(dòng),如果用它涵蓋的人口和勞動(dòng)力來說,這虛線可能是往上移動(dòng),也就是說將來上面干大事的國計(jì)這一部分,能夠涵蓋的人口和勞動(dòng)力越來越少,但是它會(huì)占有越來越多的資源;而下邊和民生相關(guān)的這部分,涵蓋的人口和勞動(dòng)力越來越多,但是它擁有的資源越來越少。
所以,從這種二元結(jié)構(gòu)里,我們就可以看到當(dāng)前中國社會(huì)的一個(gè)問題。我們現(xiàn)在這個(gè)社會(huì)很難用一個(gè)詞來概括或者描述,比如說關(guān)于通縮的爭(zhēng)論,有人說“是”,有人說“不是”,誰對(duì)?可能都對(duì)。你看下邊它就是通縮,看上邊卻是貨幣供應(yīng)非常的充足。還有人用冷熱形容現(xiàn)在的中國經(jīng)濟(jì),是冷是熱?你看下邊它就冷,看上邊它就熱,而且現(xiàn)在還剛剛是開始熱。
所以,我們可以看到過去這些年一個(gè)很重要的變化,就是新的二元結(jié)構(gòu)的形成,這樣就可以解釋我們前面那些困惑了,貨幣的供應(yīng)量這么大,為什么老百姓手里還沒錢?市場(chǎng)還很冷呢,物價(jià)還很低迷。就是因?yàn)榇罅康腻X都在那上半部分循環(huán)。國計(jì)和民生這兩部分,打個(gè)比方說是上半身和下半身,基本上都是在上半身循環(huán)。
那么,比如說今年第一季度社會(huì)融資14萬億,14萬億當(dāng)中,比較先進(jìn)的制造業(yè)拿了百分之七十幾,然后政府的債券拿了12.6%,幫著政府還舊債去。所以,可以看到對(duì)M2增加很快,貨幣供應(yīng)量增加很快,但是都在那玩,都在上半身玩,沒到下半身。這就是我們現(xiàn)在問題之所在。但光在上半身,全身的循環(huán)就實(shí)現(xiàn)不了,最后是上半身也循環(huán)不動(dòng)了。
上面的分析,至少可以給我們?nèi)c(diǎn)啟示:
第一,現(xiàn)在我們生活當(dāng)中能夠感受的這種通縮不是一般意義上的通縮,用一般的經(jīng)濟(jì)學(xué)討論通縮的方式來討論通縮是行不通的,因?yàn)楸澈笫切露Y(jié)構(gòu)的問題;
第二,如何解決這個(gè)問題?如果要用一般的治理通縮的方式,如加大貨幣的供應(yīng)量,降低利率,解決不了問題。中國再加大貨幣供應(yīng)量,絕大多數(shù)也只是在上半身循環(huán)。我打個(gè)比方,就像一條河一樣,現(xiàn)在看這河的下游,水很少,那是不是上游的水太少,我們加大水流?不對(duì)的!上邊的水不少?,F(xiàn)在這種通縮,我想了個(gè)詞兒,是一種“淤塞型的通縮”,都淤在別的地方;
第三,如果我們一味講通縮,可能會(huì)忽略通脹的危險(xiǎn)。你一定得知道,現(xiàn)在大家雖然感覺到通縮是物價(jià)上不去,這是因?yàn)榇罅康呢泿趴赡芊e聚在上半身,這東西什么時(shí)候要一下來,就是惡性的通貨膨脹,甚至弄不好是一個(gè)滯脹。所以,我們現(xiàn)在很多的問題很難用一個(gè)詞兒來概括,因?yàn)檫@已經(jīng)是一個(gè)二元結(jié)構(gòu),上半身和下半身情況非常的不一樣。很多的癥結(jié),現(xiàn)在實(shí)際上都出在這上面。
所以,為什么我說對(duì)今年短期比較看好?是因?yàn)槿ツ甑那闆r太差,今年應(yīng)當(dāng)有一個(gè)不錯(cuò)的反彈。那為什么說長(zhǎng)期可能比較悲觀,因?yàn)楝F(xiàn)在我們有這樣的癥結(jié)。如果不能夠解決這個(gè)圖當(dāng)中的癥結(jié),用頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳的方式來解決這個(gè)問題,是解決不了的。所以這個(gè)圖大家仔細(xì)琢磨。這是我今天想要談的第一個(gè)大問題,就是對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的一些看法。
02
第二個(gè)大問題,我們可能要經(jīng)歷一個(gè)并非短暫的經(jīng)濟(jì)收縮期。
我不太愿意用通縮、衰退這樣的詞,因?yàn)闆]法概括新二元結(jié)構(gòu)的兩個(gè)部分,但如果要概括由這兩個(gè)部分構(gòu)成的總體的話,可能得用一個(gè)比較模糊一點(diǎn)的詞,我把它叫做“經(jīng)濟(jì)收縮期”。我覺得在今后的若干年當(dāng)中,我們會(huì)面臨著一個(gè)時(shí)間可能不短的經(jīng)濟(jì)收縮期,為什么會(huì)這樣?我講幾點(diǎn)理由:
第一個(gè)理由,就中國來說,大規(guī)模集中消費(fèi)的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束了。我們?cè)倏匆粡垐D,這是張示意圖,不是根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)做出來的,所以很多地方畫得不是很準(zhǔn)確。
用這張圖,我們可以想一想,改革開放前后是怎么走過來的。我覺得可以大致分為四個(gè)階段。改革前是匱乏階段,那時(shí)候什么都缺,缺吃的缺穿的。改革之后我們首先經(jīng)歷的是基本生活補(bǔ)課階段;然后進(jìn)入經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的時(shí)期,就是八十年代后期,進(jìn)入三大件(彩電、冰箱、洗衣機(jī))為主的階段,這三大件催促了中國經(jīng)濟(jì)的又一輪發(fā)展;但到九十年代末的時(shí)候,又出現(xiàn)了問題,三大件也差不多了,那時(shí)候三大件全國開工率不到30%,消費(fèi)疲軟、內(nèi)需不足這些詞就是這個(gè)時(shí)候提出的,就是九十年代末東西賣不出去了,于是就有了三座大山,開始改房貸,自己買房,開始改教育得讓你自己花錢,開始改醫(yī)療也得讓你自己花錢,這樣就進(jìn)入了一個(gè)增長(zhǎng)更快的時(shí)期,進(jìn)入了房子汽車的時(shí)代,中國這一段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是最快的時(shí)期,基本上都是兩位數(shù)的增長(zhǎng);但現(xiàn)在我想說,房子汽車已經(jīng)到頭,房子大家都知道現(xiàn)在基本是過剩,汽車去年產(chǎn)銷量是2700多萬輛,天花板大約就是3000萬輛。
這一次意味著大規(guī)模集中消費(fèi)推動(dòng)的增長(zhǎng)已經(jīng)結(jié)束。
我們經(jīng)常說中國是一個(gè)趕超型的國家,趕超型的國家就是這個(gè)特點(diǎn),人家用100年的時(shí)間走完了這個(gè)路,我們可能用30年的時(shí)間走完。走完了之后咱還能不能再走出一個(gè)高潮?房子汽車之后的高潮是什么?再者,這剛跑完100米,又跑一個(gè)100米,還沒喘氣,又跑100米,說你再來100米,跑得動(dòng)嗎?所以,你可以看到我們現(xiàn)在面臨一個(gè)非常重要的變化,就是過去持續(xù)了幾十年的大規(guī)模集中消費(fèi)的時(shí)代已經(jīng)過去了。這意味著什么?至少意味著兩點(diǎn):
第一,我們像過去那樣每一個(gè)階段都有鶴立雞群的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè),可能沒有了。不是說我們今后沒有主導(dǎo)產(chǎn)業(yè),但像原來那樣鶴立雞群,占到整個(gè)經(jīng)濟(jì)很大一部分的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè),可能不會(huì)有了;
第二點(diǎn),在過去,我們的企業(yè)只要能跟上風(fēng)口,怎么都能掙錢的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了。房地產(chǎn)時(shí)代房子只要造出來,就不愁賣不出去,但是今后這樣一個(gè)階段,這樣的現(xiàn)象將不復(fù)存在。我覺得這是我們將來要面臨的第一個(gè)變化。
所以,我覺得我們整個(gè)思路上要有一個(gè)轉(zhuǎn)變。關(guān)于老百姓的消費(fèi)問題,我們多少年形成的是這樣的一種思路,中國人不愛花錢,愛儲(chǔ)蓄,然后需要通過種種措施拉動(dòng)內(nèi)需,促進(jìn)消費(fèi)。我覺得一定要扭轉(zhuǎn)這樣的思路。在過去這些年,我們幾乎是用一年的收入買一臺(tái)彩電,用一年的收入交電話初裝費(fèi),用年收入的幾十倍來買房子,怎么不消費(fèi)?
這里還有一個(gè)問題。在圖中,我畫了兩條線,一個(gè)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),一個(gè)是財(cái)政收入。我們可以看到,在80年代的時(shí)候,財(cái)政收入增長(zhǎng)是低于GDP增長(zhǎng)的,這意味著老百姓的收入增長(zhǎng)很快,推動(dòng)了后來的消費(fèi)。后來財(cái)政收入增長(zhǎng)的速度快于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)了,如果我們能夠用這么快的財(cái)政收入的增長(zhǎng)來把社會(huì)保障搞好,來解除人們的后顧之憂,我們下一步就能在科技進(jìn)步的推動(dòng)下進(jìn)入一個(gè)常規(guī)性消費(fèi)的階段。但問題是錢拿走了,社會(huì)保障沒搞好,這樣就使得我們之后的階段可能就要更為困難。
第二個(gè)理由,越來越嚴(yán)峻的國際環(huán)境。前面閻學(xué)通教授已經(jīng)講了,我就不多說了。但是我想從經(jīng)濟(jì)的角度來談一點(diǎn)看法??梢哉f,世界上那些發(fā)達(dá)國家都是從貧困的狀態(tài)開始發(fā)展起來的,這可以說是一個(gè)規(guī)律,如果一個(gè)國家要想發(fā)展,對(duì)外不打仗,對(duì)內(nèi)不搞階級(jí)斗爭(zhēng),一般來說,30年都能夠到一個(gè)不錯(cuò)的發(fā)展水平。但是到了這個(gè)水平之后就是一個(gè)天花板,現(xiàn)在我覺得我們到了這個(gè)時(shí)候。如果國際形勢(shì)好一點(diǎn),對(duì)我們友好一點(diǎn),比如說技術(shù)合作、出口情況好一點(diǎn),我們現(xiàn)在遇到的困難可能要小一點(diǎn)。
但現(xiàn)在我們的國際環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化,我把它叫做大拆解的過程,這是我去年4月份提出來的?,F(xiàn)在人們用“脫鉤”這個(gè)詞,但“脫鉤”只是一個(gè)局部性的、技術(shù)性的概念,“大拆解”則是一個(gè)戰(zhàn)略性、全局性的概念,兩個(gè)邏輯不一樣。如果我們把當(dāng)今世界的變化理解為“脫鉤”,很多事情很難做出準(zhǔn)確的判斷。我們現(xiàn)在面臨的就是全球化之后,一個(gè)重新的拆解和重組的過程。
那么,拆解是沿著什么主線來拆解什么東西?大體上來說有三條主線。我們知道,全球化時(shí)代所形成的世界格局,雖然也有矛盾,也有沖突,但總體來說,斗而不破,誰也不至于掀桌子。為什么?因?yàn)檫@里頭有幾種重要的依賴所形成的基礎(chǔ),誰也推翻不了。依賴的重點(diǎn)有三條:第一,歐洲對(duì)俄羅斯能源和資源的依賴;第二,歐洲、美國對(duì)中國市場(chǎng)的依賴;第三,中國、俄羅斯對(duì)美國西方高科技、高端設(shè)備,甚至金融經(jīng)濟(jì)的依賴。原來的世界格局就是建立在這種依賴的基礎(chǔ)上,誰也離不開誰。
但是,這幾年所做的,就是拆解依賴。現(xiàn)在拆到哪一步了?我的感覺是,首先是能源依賴的拆解基本完成。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)之初,俄羅斯說歐洲要離了俄羅斯的資源離開俄羅斯的石油天然氣就活不了,但是現(xiàn)在怎么樣?歐洲對(duì)俄羅斯能源依賴程度最強(qiáng)的是德國,德國2023年1月1號(hào)宣布把俄羅斯能源的進(jìn)口停掉。不買,怎么樣?也沒怎么樣。歐洲去年經(jīng)濟(jì)還不錯(cuò),今年好像還能超過去年。這意味著什么?意味著說拆不了的這種神話已經(jīng)被打破,大家一定要知道這個(gè)東西的嚴(yán)重性,第一個(gè)神話已經(jīng)打破。第二個(gè)是產(chǎn)業(yè)鏈的拆解,庫說大體過半。第三是科技依賴的拆解正在展開。
這中間和我們關(guān)系最密切的,就是產(chǎn)業(yè)鏈的拆解,究竟有沒有可能拆解?現(xiàn)在已經(jīng)走到哪一步了?我最近一直在想一個(gè)問題,我把它叫做臨界點(diǎn),就是產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移、企業(yè)的外遷有沒有一個(gè)臨界點(diǎn)?如果有臨界點(diǎn)的話,現(xiàn)在到?jīng)]到臨界點(diǎn)?或者說如果沒到的話還有多久到?在臨界點(diǎn)之前,一個(gè)企業(yè)要往前走,千難萬難,因?yàn)樗氰偳对诋a(chǎn)業(yè)鏈里面的,但是一過了這個(gè)臨界點(diǎn)就順理成章。
那怎么看這個(gè)臨界點(diǎn)?我覺得有主觀和客觀兩個(gè)方面。從客觀來說,打個(gè)比方說,組裝一個(gè)打火機(jī),假如需要二十五個(gè)零件,原來在半小時(shí)車程范圍內(nèi),這些零件都能找得到,這應(yīng)該是非常好的產(chǎn)業(yè)鏈了,成本會(huì)很低。如果搬到一個(gè)地方,只能找到五個(gè)零件,雖然別的條件都很好,稅收等各方面都很好,但是現(xiàn)在附近只能找到五個(gè)零件,剩下十幾個(gè)零件不知道到哪去找,或者路程很遠(yuǎn),成本很明顯增高很多,這就是在臨界點(diǎn)之前;但假如說二十五個(gè)零件的話,已經(jīng)能找到二十幾個(gè),剩下的再稍微多花點(diǎn)錢也能找到,但是人家的政策環(huán)境還比你好,那就說明已經(jīng)過了這個(gè)臨界點(diǎn),這個(gè)企業(yè)往哪兒搬那就很容易了,這是客觀的原因。而主觀方面,就是人們的一種感覺。因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)尤其小企業(yè),它不可能做仔細(xì)的研究,人云亦云,就形成一種氛圍。
能源依賴這第一個(gè)神話已經(jīng)破滅,過了臨界點(diǎn)了,現(xiàn)在要考慮第二個(gè)神話,也就是說世界依賴中國的產(chǎn)業(yè)鏈這個(gè)神話會(huì)怎么樣,會(huì)不會(huì)也會(huì)破滅。我們一定要意識(shí)到這個(gè)問題的重要性。你可以看出,最近這一兩年的時(shí)間,每一個(gè)重要的企業(yè)搬遷,其實(shí)客觀上都是一次壓力測(cè)試。你不是說離不開嗎?人家搬走了,怎么了?所以為什么現(xiàn)在一些國外企業(yè)的口氣越來越硬了,就因?yàn)樗l(fā)現(xiàn)不像原來想的那樣,一離開中國就活不了??赡墁F(xiàn)在不如原來的好,但是比較安全,未來的前景會(huì)比較好。
我們前面說大規(guī)模的集中消費(fèi)的時(shí)代已經(jīng)過去了現(xiàn)在又面臨著這樣一種國際環(huán)境,那對(duì)于我們來說意味著什么?所以大拆解的過程是我們理解現(xiàn)在很多問題的一個(gè)關(guān)鍵的概念。
在大拆解的過程中,不同國家面臨的問題是不一樣的。西方國家會(huì)面臨供給的問題,而中國會(huì)面臨的是需求問題。這次俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)很明顯地表現(xiàn)出這一點(diǎn),不說高科技的武器,就是一些常規(guī)的炮彈,現(xiàn)在看西方儲(chǔ)備的不夠,生產(chǎn)能力也不夠。庫存空了,說我出錢,誰能幫我到國際市場(chǎng)去買。這是西方面臨的問題。而之前口罩也好,呼吸機(jī)也好,也表明他們面臨的是這個(gè)問題。
前一段時(shí)間瑞士信貸有一位分析師講過一句,他說未來很多東西我們得自己生產(chǎn)了,這就是說西方面臨的供給的問題。但是中國相反,中國面臨的是需求的問題,這需求的問題還不是說老百姓的購買力強(qiáng)不強(qiáng)、收入高不高的問題。問題是,中國的產(chǎn)能是為世界市場(chǎng)準(zhǔn)備的。我舉個(gè)例子說,中國生產(chǎn)鞋最多的一年是多少雙?106億雙。世界上平均起來一個(gè)人一年能穿多少??jī)呻p。那也就是說世界上七十幾億人口,需要的就是150億雙鞋。中國人需要多少?一年需要的是20多億雙。那么,我們靠自己來解決世界工廠的生產(chǎn)能力的問題,10多億的人口解決106億雙鞋,一人差不多要穿十雙??赡軉??不可能。所以大拆解的時(shí)候,中國面臨的首先是這個(gè)問題。
第三個(gè)理由,是疫情的疤痕效應(yīng)。疫情的疤痕效應(yīng)這個(gè)概念是美國的一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出來的,意思是,疫情的影響不會(huì)很快的過去,就像留在你身上的傷疤一樣,要存在好長(zhǎng)的時(shí)間,包括對(duì)人心態(tài)的影響,對(duì)企業(yè)家精神的影響,對(duì)人力資本的影響,對(duì)就業(yè)市場(chǎng)的影響,對(duì)企業(yè)的影響。原來我雖然強(qiáng)調(diào)說疫情的影響可能不是短期的,但是還真沒想到這事兒這么大。最近我看到不少網(wǎng)友的分享,說生活的理念的改變,包括對(duì)消費(fèi)習(xí)慣的改變,疫情讓人重新思考活著的意義,生命的價(jià)值究竟是什么?人們會(huì)重新思考這樣的問題。
一個(gè)人會(huì)去想,我差不多每天晚上十點(diǎn)下班,睡到第二天上午十點(diǎn),接著又上班,出去吃頓飯的時(shí)間都沒有,我就這么來掙幾萬塊錢,值當(dāng)不值當(dāng)?還有人說,我要更重視生活的本身,有人說凡是不是必須的就不買,凡是有便宜的就不買貴的,凡是能用的就將就著用,手機(jī)從原來一年換一個(gè),現(xiàn)在大概兩年換一個(gè),這些影響非常大。剛才講日本所謂失去了20年也好,30年也好,一個(gè)很重要的變化,就是人們心理的變化,為了還債,我盡可能少消費(fèi)一點(diǎn),我不應(yīng)該被那么多的債務(wù)壓著。那么對(duì)整個(gè)的社會(huì)來說,它進(jìn)入一個(gè)什么社會(huì)?低欲望社會(huì)。
所以從這幾個(gè)方面來說,我個(gè)人的看法,我們?cè)谖磥淼娜舾赡戤?dāng)中,面對(duì)的就是這樣的一個(gè)環(huán)境,這是講的第二大的問題,就是我們未來可能要面對(duì)一個(gè)時(shí)間并不短暫的經(jīng)濟(jì)的收縮期。
03
第三個(gè)問題,中國的經(jīng)濟(jì)快速成長(zhǎng)的階段,實(shí)際上沒有完全結(jié)束,現(xiàn)在我們應(yīng)當(dāng)做的是應(yīng)當(dāng)收收心,把自己的事情做好。
現(xiàn)在我們?cè)賮碚f另一面,至少在潛力的意義上,中國快速增長(zhǎng)的階段還沒有完全過去,就看我們能不能把這個(gè)潛力發(fā)揮出來。認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)也是很重要的。理由有以下幾點(diǎn)。
第一,中國工業(yè)化的過程沒有完全完成。我一個(gè)學(xué)生搞房地產(chǎn),他去德國之后回來告訴我,他到了德國才明白什么叫工業(yè)化,別的不說,你推開人家的門再關(guān)上,你把這窗戶打開再關(guān)上,就知道跟咱們的手感就不一樣,質(zhì)量就不一樣,這就是工業(yè)化。我們有的地方差多了。北京—首善之區(qū),你在馬路上開車,有的路段井蓋“咣當(dāng)咣當(dāng)”,這還是北京呢。
第二,城市化的過程沒有真正完成。我們現(xiàn)在是2.9億農(nóng)村勞動(dòng)力進(jìn)入城市,但是絕大多數(shù)沒有融入城市,而且,融入城市也不是一朝一夕的事兒。我個(gè)人的看法,這起碼需要三代人的時(shí)間。第一代到城市來打工,都不用說深圳這樣的城市,就連中小城市也買不起房,落不下戶。我曾經(jīng)提出一個(gè)想法,我說能不能建立一個(gè)專門面對(duì)農(nóng)民工子弟的職業(yè)教育系統(tǒng),讓這些孩子跟城市的孩子拼高考,他拼不過的,但是讓他們上個(gè)好點(diǎn)的職業(yè)技術(shù)學(xué)校,讓他們有一技之長(zhǎng),這第二代離城市就近了一點(diǎn)。到第三代好好供孩子念書,上大學(xué)成了白領(lǐng)了,真正融入這城市。 但是,這是一個(gè)很漫長(zhǎng)的過程。但他每走一步都會(huì)是一個(gè)巨大的需求。假設(shè)要一個(gè)家庭進(jìn)入這城市,起碼得需要一套房,哪怕是租也需要一間房,要是一家三口的話,起碼得需要兩張床,起碼得需要一個(gè)飯桌,起碼需要三個(gè)碗,三雙筷子。所以,我說這個(gè)過程沒有完全完成。
第三,全球化的過程沒有真正完成。一帶一路是挺好的想法,如果沒有太強(qiáng)的政治和意識(shí)形態(tài)因素的話,中國走向世界還僅僅是一個(gè)開始,這里頭有很大的空間。
第四,地區(qū)之間尚存在著巨大的差異?,F(xiàn)在珠三角、長(zhǎng)三角發(fā)展起來了,還有那么多地方?jīng)]發(fā)展起來,西南這幾年剛剛開始有動(dòng)靜,然后還有華北東北西北,這都是潛力之所在。
第五,居民消費(fèi)的升級(jí)轉(zhuǎn)型。這是我們理解下一代消費(fèi)市場(chǎng)的很重要的因素。我們著重說說這個(gè)。
我剛才說圖中這條線差不多走到頭了,但是走到頭這個(gè)地方,實(shí)際上是我們正在面臨兩個(gè)非常重要的轉(zhuǎn)型。一個(gè)是城市中的以房子為中心的階段向后置業(yè)時(shí)代的轉(zhuǎn)型,一個(gè)是農(nóng)村中的從過去溫飽狀態(tài)向傳統(tǒng)耐用消費(fèi)品階段的轉(zhuǎn)型。成功的話,會(huì)釋放出一個(gè)巨大的新的需求,特別是城市從以房子為中心的階段向后置業(yè)時(shí)代的轉(zhuǎn)變更是如此。如果我們能創(chuàng)造出種種相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)條件,實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)突破,兩個(gè)轉(zhuǎn)型,兩個(gè)巨大的新的需求就會(huì)釋放出來,新的發(fā)展動(dòng)力就會(huì)形成,中國經(jīng)濟(jì)就會(huì)進(jìn)入一個(gè)新的階段。就此而言,中國未來一二十年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的空間應(yīng)當(dāng)是非常廣闊的。當(dāng)然,如果這兩個(gè)突破和轉(zhuǎn)型不能實(shí)現(xiàn),就將會(huì)陷入我們幾年前就開始講的中等收入陷阱。也就是說,我們手上的這把牌其實(shí)是不錯(cuò)的,至少從理論和邏輯上來說是如此。關(guān)鍵的問題是,我們能不能在國際國內(nèi)兩個(gè)方面創(chuàng)造出有利于實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)轉(zhuǎn)型的條件。
快速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段沒有過去的第二個(gè)因素,可以讓我們稍微樂觀起來的是什么呢?就是現(xiàn)在科技革命所預(yù)示的未來的前景。2021年7月,福布斯雜志出版人Rich Karlgaard寫了一篇文章,題目就是《咆哮的21世紀(jì)20年代:疫情過后可能迎來繁榮時(shí)期》。這是我迄今為止看到的最樂觀的一篇文章。2021年2月1日《經(jīng)濟(jì)學(xué)人·商論》一月刊發(fā)封面文章,題目是《對(duì)下一個(gè)十年保持樂觀的三個(gè)理由》。文章認(rèn)為,杰出的科研突破、技術(shù)投資激增以及疫情期間數(shù)字技術(shù)的加速普及,共同燃起了人類對(duì)一個(gè)生活水平大幅提升的“進(jìn)步新時(shí)代”將至的希望。百年前開啟了多個(gè)領(lǐng)域黃金時(shí)代的 “咆哮的20年代”有可能正在又一次降臨。這里強(qiáng)調(diào)的也是技術(shù)革命的力量。
現(xiàn)在有一個(gè)提法叫“神奇的100天”,就是說從去年11月30號(hào)到幾年3月7號(hào),就這100天的時(shí)間里,發(fā)生了三件大事:一是ChatGPT的上線;第二是核聚變,第三是溫室超導(dǎo),就這100天的時(shí)間里,世界上取得了三大科技的巨大進(jìn)展。所以,現(xiàn)在很多人在期待,是不是我們現(xiàn)在已經(jīng)是處在一場(chǎng)技術(shù)革命的前夜?這技術(shù)革命的前夜會(huì)不會(huì)給整個(gè)世界帶來咆哮的20年?為什么人們講這個(gè)問題用“咆哮”這詞呢?咆哮20年,這就是美國和西方在第一次世界大戰(zhàn)之后,在技術(shù)革命的推動(dòng)之下,經(jīng)歷二十年的快速發(fā)展,當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)非常的繁榮,整個(gè)社會(huì)都非常繁榮,年輕人晚上在那伴隨著爵士樂跳舞,那是一個(gè)熱火朝天的,有點(diǎn)像我們80年代那樣的一個(gè)年代。所以,人們就說科學(xué)技術(shù)革命會(huì)不會(huì)給我們帶來又一次大的反應(yīng)?
還有一個(gè)有意思的說法。有人說,從歷史上看,凡是大的疫情之后都會(huì)有一次大的繁榮。他特別講了西班牙大流感,西班牙大流感大家都知道,整個(gè)世界死亡的人數(shù)大約是在三四千萬,當(dāng)時(shí)整個(gè)世界人口只有17億,感染的大約10億人。當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)損失非常大,影響很大,所以有人說第一次世界大戰(zhàn)就因?yàn)檫@個(gè)才結(jié)束的。為什么?因?yàn)榇蠹叶贾姓辛?,又死了那么多人,?zhàn)場(chǎng)上兵員都不夠了,再打也打不動(dòng)了,所以第一次世界大戰(zhàn)也就草草的結(jié)束了。然后接著一次大的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為什么疫后會(huì)有這樣一個(gè)發(fā)展?他講到一些原因,比如說疫情期間消費(fèi)都停止了,之后報(bào)復(fù)性反彈;因?yàn)橐咔槠陂g消費(fèi)的減少了,儲(chǔ)蓄會(huì)增加;而且經(jīng)歷了這么一個(gè)大的災(zāi)難之后,企業(yè)家的冒險(xiǎn)精神反而更強(qiáng)了等等。
但我覺得這些解釋不充分。從時(shí)間上看,在西班牙大流感之后,確實(shí)有一次非常大的經(jīng)濟(jì)繁榮。但我覺得可能最主要的是兩個(gè)原因。第一個(gè)是第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束之后,重新回到和平的環(huán)境,士兵也從前線回來了,回到工廠,戰(zhàn)時(shí)的生產(chǎn)能力也轉(zhuǎn)向民用,這是一個(gè)很重要的原因。而更重要的原因是在19世紀(jì)末,科技革命當(dāng)中所形成的潛力到這時(shí)候才真正地發(fā)揮出來。
所以現(xiàn)在對(duì)于將來這一塊有很多的預(yù)測(cè),甚至有人認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)說不定將有一個(gè)持續(xù)半個(gè)多世紀(jì)的增長(zhǎng)周期。大家知道,前一段西方普遍出現(xiàn)了通貨膨脹,然后美聯(lián)儲(chǔ)暴力加息,幅度之大,動(dòng)作之猛,是以前少有的。但我們可以注意一個(gè)現(xiàn)象,美聯(lián)儲(chǔ)這么大幅度的加息,有沒有聽到有多少企業(yè)說我受不了了,我要倒閉了?除了與加息密切相關(guān)的硅谷銀行等少數(shù)企業(yè)之外,比較少。為什么?說明美國企業(yè)的質(zhì)量很好。然后等利息降下來,加上科技成果的力量顯現(xiàn)出來,就會(huì)進(jìn)入一個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)期。
當(dāng)然,現(xiàn)在中國應(yīng)當(dāng)說也是高度地融入到世界當(dāng)中,中國當(dāng)然是整個(gè)世界的狀況聯(lián)系在一起,如果有科技革命的進(jìn)展,對(duì)我們來說也是非常重要的機(jī)會(huì)。中國怎么不能也不會(huì)錯(cuò)失這個(gè)科技革命的機(jī)會(huì)。
那么作為企業(yè)來說,我們現(xiàn)在可能要研究新階段的居民消費(fèi)特征。前面說像三大件和房子汽車的時(shí)候,那時(shí)候有鶴立雞群的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè),但現(xiàn)在不復(fù)存在。我問各位,現(xiàn)在你想消費(fèi)的是什么?大家不存在錢的問題了,我要問十個(gè)人,說不定有八個(gè)回答,自己也說不太清楚。這說明什么?說明過去那種集中的大規(guī)模的單一的消費(fèi)時(shí)代過去了,將來主要是多元化的、個(gè)性化的,甚至是彈性很強(qiáng)的消費(fèi),原來消費(fèi)占很大比重的是剛性消費(fèi)。未來消費(fèi)的特征可能完全不一樣了。
作為企業(yè)來說,要努力辨認(rèn)消費(fèi)者真正需要滿足的需求是什么。前面說過,從潛力的意義上說,中國經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的階段沒有結(jié)束。在新的階段上,需要辨認(rèn)新的需求,老百姓真正需要滿足的需求。至少,這幾方面的需求是明顯的:第一,最迫切的民生問題。第二,改善性需求或提升生活品質(zhì)的需求。第三,貧困地區(qū)和低收入人群的需求。在這樣的情況下,需要新的發(fā)展思路,讓居民更多分享發(fā)展成果,穩(wěn)定預(yù)期,創(chuàng)造消費(fèi)場(chǎng)景,變拉動(dòng)需求為推動(dòng)需求。但即便如此,也要看到,在未來的市場(chǎng)中,產(chǎn)品越來越個(gè)性化,而且變化莫測(cè)。過去那種大規(guī)模生產(chǎn),而且?guī)缀跏且怀刹蛔兊纳a(chǎn)方式,越來越不適應(yīng)。
在經(jīng)濟(jì)收縮期,我們還要住一個(gè)東西,就是慢車道上緊運(yùn)行,這是我2020年提出的一個(gè)概念。下面的幾個(gè)因素會(huì)更進(jìn)一步加劇這種緊運(yùn)行。第一,中國放開慢了一步,外部面臨嚴(yán)峻的形勢(shì)與競(jìng)爭(zhēng),特別是印度和東南亞及墨西哥在疫情中的崛起。第二,在2022年,中美之間以美元計(jì)價(jià)的GDP差距進(jìn)一步擴(kuò)大,而這些年我們心心念念的就是趕上。第三,由于疫情及地緣政治的變化的影響,外資撤出,產(chǎn)業(yè)鏈向外轉(zhuǎn)移。第四,政府與企業(yè)債務(wù)。第五,老百姓失業(yè)嚴(yán)重,收入下降,預(yù)期變差。在這種情況下,很可能發(fā)生的就是緊運(yùn)行。
前些天,有朋友打電話來問:明年的經(jīng)濟(jì)會(huì)不會(huì)好?我只能根據(jù)常識(shí)以及過往的一些經(jīng)驗(yàn),說了這樣一個(gè)看法:好就是不好,不好就是好。這樣的說法是有點(diǎn)故弄玄虛,而且也容易產(chǎn)生誤會(huì),但我也確實(shí)找不到更合適的表達(dá)。我為什么說這個(gè)話呢?緊運(yùn)行的一個(gè)重要表現(xiàn),就是高指標(biāo),強(qiáng)啟動(dòng),就是權(quán)力更多介入經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。而結(jié)果,可能就是一輪新的大躍進(jìn)。有人說,現(xiàn)在有的地方政府已經(jīng)魔怔。我的意思是,在今年這樣的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)期,不必強(qiáng)行追求一種高指標(biāo)。而是應(yīng)當(dāng)恢復(fù)元?dú)?,補(bǔ)上短板。就好像這波疫情中招后的回復(fù)一樣。經(jīng)濟(jì)也是如此。三年的疫情,無論是對(duì)經(jīng)濟(jì)還是對(duì)人們的生活,都是一次重創(chuàng)。因此,經(jīng)濟(jì)恢復(fù)期首先是一個(gè)休整期,應(yīng)當(dāng)把受創(chuàng)的元?dú)饣謴?fù)過來,把被削短的短板補(bǔ)上。所以,我擔(dān)心的是這樣一種情況,或者說走向另一個(gè)極端。會(huì)不會(huì)因?yàn)橐獡尰厥サ娜?,在刺激?jīng)濟(jì)的力度上大大增加,導(dǎo)致新一輪經(jīng)濟(jì)過熱、通脹走高、資產(chǎn)價(jià)格快速上漲?然后是一堆爛尾?
我們生活在一個(gè)高度不確定性是時(shí)代。在這樣的時(shí)代,許多事情需要返璞歸真,經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更是要立基于民生的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)之上?;仡欀腥A人民共和國的歷史,籠統(tǒng)一點(diǎn)分,其實(shí)就兩段,前一段我把它叫作有心栽花花不開,后一段叫無意插柳柳成蔭。前一段整天想的是超英趕美,急得不得了,大躍進(jìn)、人民公社、文化大革命,結(jié)果最后吃飯都成了問題;改革開放,老老實(shí)實(shí)解決民生,發(fā)展經(jīng)濟(jì),要搞經(jīng)濟(jì),不聲不響,無意之中,卻成了世界第二大經(jīng)濟(jì)體。這是很值得我們深思的。