在等了一個(gè)星期后，2022.10.24日中國(guó)今年前三季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)終于出爐了。
穩(wěn)健復(fù)蘇的步伐背后，也藏著復(fù)雜的變化。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局初步核算，前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值870269億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)3.0%，比上半年加快0.5個(gè)百分點(diǎn)。
分季度看，一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)4.8%，二季度增長(zhǎng)0.4%，三季度增長(zhǎng)3.9%。
換句話說(shuō)，如果四季度能夠繼續(xù)往上增長(zhǎng)到接近5%的水平，那么今年GDP增長(zhǎng)將在3.5%上下。
具體來(lái)看，這份罕見(jiàn)延后發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有幾大重點(diǎn)值得關(guān)注：
第一，光伏和汽車，是今年以來(lái)最為亮眼的兩大工業(yè)部門(mén)。
第二，出口增速回落，主要因?yàn)楹Ｍ庑枨笤谵D(zhuǎn)弱。
第三，房地產(chǎn)大洗牌和消費(fèi)大分化都在繼續(xù)，但政策的激勵(lì)已在路上。
第四，基建投資仍然是今年經(jīng)濟(jì)的最大推手之一，重點(diǎn)看實(shí)物開(kāi)工量。
第五，驅(qū)動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的力量，正在悄然變化。
中國(guó)進(jìn)出口，正在發(fā)生一些微妙但重要的變化。
首先，隨著外部需求轉(zhuǎn)弱，中國(guó)出口增速告別了之前的傳奇式爆發(fā)。
海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2022年9月，以美元計(jì)價(jià)的中國(guó)出口同比增長(zhǎng)5.7%，進(jìn)口同比增長(zhǎng)0.3%，貿(mào)易順差847.4億美元。
5.7%的出口增速，相比7月份的17.8%、8月份的7.1%有所回落。
這說(shuō)明外部需求在轉(zhuǎn)弱。
那么，外部什么需求在變?nèi)跄?？除了因疫情反彈而減少外出所導(dǎo)致的箱包和鞋靴需求變少外，海外房地產(chǎn)出現(xiàn)降溫跡象，也是一種影響因素。
觀察9月份出口商品類別數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，家具、家用電器、音視頻設(shè)備及其零件、燈具、照明裝置及其零件等地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品出口金額同比下滑。
海外央行仍在收緊貨幣政策，對(duì)需求的影響仍將持續(xù)。
中國(guó)消費(fèi)，正在出現(xiàn)分化。
第一，取決于你能否出門(mén)。
關(guān)于出門(mén)在外需要的服裝、化妝品、煙酒等，9月份消費(fèi)額分別下降了0.5%、3.1%和8.8%，而關(guān)于居家辦公需要的糧油、日用品、藥品、辦公用品和通訊設(shè)備等，9月份消費(fèi)額分別增長(zhǎng)了8.5%、5.6%、9.3%、8.7%和5.8%。
第二，取決于你買的是車子還是房子。
跟房地產(chǎn)相關(guān)的建筑及裝潢材料、家具、家用電器和音像器材消費(fèi)的增速，可能不用我說(shuō)你也明白。
房地產(chǎn)，還沒(méi)有滿血復(fù)活。
全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速，從8%去到-8%，只用了12個(gè)月。
1—9月份，住宅銷售面積下降25.7%，住宅銷售額下降28.6%。
但另一方面，中國(guó)汽車不僅產(chǎn)銷兩旺，還沖向了世界。
9月份，汽車類消費(fèi)同比增長(zhǎng)14.2%，增速在全部品類中排名第一。
三季度汽車制造業(yè)增加值同比由二季度下降7.6%轉(zhuǎn)為大幅增長(zhǎng)25.4%，汽車產(chǎn)量由二季度同比下降8.5%轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)31.4%?；拘统擞密嚕ㄞI車）、運(yùn)動(dòng)型多用途乘用車（SUV）產(chǎn)量分別由二季度下降3.3%、3.2%轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)32.1%、38.2%。
值得一提的是，新能源汽車產(chǎn)量在持續(xù)地成倍增長(zhǎng)。三季度增長(zhǎng)113.1%，較二季度加快20.8個(gè)百分點(diǎn)。
9月份，中國(guó)還成功超越德國(guó)，成為世界第二大汽車出口國(guó)，僅次于日本。
在能源和通脹的復(fù)雜形勢(shì)下，歐洲工業(yè)正在全球分散布局，而這也給了中國(guó)一個(gè)施展拳腳的機(jī)會(huì)。中國(guó)汽車，恰恰就是在歐美站穩(wěn)了腳跟。
中國(guó)基建，迎來(lái)了一波新的爆發(fā)。
前三季度，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)8.6%，增速比1—8月份加快0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)五個(gè)月回升。其中，水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)15.5%，公共設(shè)施管理業(yè)投資增長(zhǎng)12.8%，信息傳輸業(yè)投資增長(zhǎng)12.2%。
眾所周知，今年以來(lái)基建一直在為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)力，但投資歸投資，開(kāi)工歸開(kāi)工。如果今年多花的錢(qián)沒(méi)有轉(zhuǎn)化為實(shí)際的工作量，那再高的投資增速都是虛的。
幸好，今年8到9月份，基建投資轉(zhuǎn)化成為實(shí)物開(kāi)工量迎來(lái)了一波大爆發(fā)。
很多人沒(méi)有留意到，8月1日，《關(guān)于完善建設(shè)工程價(jià)款結(jié)算有關(guān)辦法的通知》生效，一方面將工程進(jìn)度款支付比例下限提升到80%，緩解了施工方的資金周轉(zhuǎn)壓力；另一方面鼓勵(lì)施工方“多勞多得”，即當(dāng)月結(jié)算多收到的工程進(jìn)度款，如果沒(méi)有在月內(nèi)形成實(shí)物工作量，就只能在下個(gè)月還給項(xiàng)目單位。
特別是當(dāng)時(shí)還有一條要求，叫做“新增專項(xiàng)債力爭(zhēng)在8月底前基本使用完畢”，這就形成了一個(gè)資金的傳導(dǎo)鏈條，也就是政府的錢(qián)給到項(xiàng)目單位，再通過(guò)“多勞多得”的方式轉(zhuǎn)化為大量的施工。結(jié)果就是我們看到了不僅基建投資增速在跳升，實(shí)物工作量和瀝青開(kāi)工率也在提高。
當(dāng)然了，這只是個(gè)開(kāi)始。靠著八九兩個(gè)月的高增還無(wú)法安枕無(wú)憂，更多的實(shí)物開(kāi)工量仍有待形成。
中國(guó)工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，表現(xiàn)依然強(qiáng)勁。
三季度，高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.7%，其中新能源新材料產(chǎn)品繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。
比如，太陽(yáng)能工業(yè)用超白玻璃、多晶硅、單晶硅等新材料產(chǎn)品產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)83.2%、56.1%、53.9%；充電樁、風(fēng)力發(fā)電機(jī)組、光伏電池等新能源產(chǎn)品產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)81.5%、47.1%、30.8%。
今年，“風(fēng)光”新能源得到了積極擴(kuò)張與布局。
如今的新疆喀什，早已不是你印象中人們聚集在大巴扎做點(diǎn)小生意的縣城了。
喀什地區(qū)是新疆確定的千萬(wàn)千瓦級(jí)新能源集聚區(qū)。南疆千萬(wàn)千瓦級(jí)新能源基地項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)后，年發(fā)電量預(yù)計(jì)可達(dá)46億千瓦時(shí)。
一塊又一塊太陽(yáng)能板在黃沙荒漠中有序排開(kāi)，炙熱的陽(yáng)光有了新的去處，板下的土地也有了喘息的機(jī)會(huì)，開(kāi)始見(jiàn)證著草木的新生。
“巨潮WAVE”指出，根據(jù)中國(guó)碳中和的目標(biāo)，距離2030年12億千瓦的累計(jì)太陽(yáng)能、風(fēng)電裝機(jī)最低要求，仍有逾近7.5億千瓦的裝機(jī)差額，如果以此數(shù)據(jù)按10年平均計(jì)算，即意味著風(fēng)、光每年的新增裝機(jī)將不低于75GW。況且在此之前，中國(guó)國(guó)光伏裝機(jī)量已經(jīng)連續(xù)9年世界第一。
所以，風(fēng)光發(fā)電今年的迅猛發(fā)展，一段時(shí)間內(nèi)還將持續(xù)。
在前三季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中，還有更多喜人的消息：
通脹溫和上漲，沒(méi)有出現(xiàn)意外的高通脹。前三季度，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）同比上漲2.0%，漲幅比上半年擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)；
失業(yè)率在好轉(zhuǎn)。八九月份，16—24歲青年失業(yè)率連續(xù)2個(gè)月下降，9月份為17.9%，比7月份高點(diǎn)下降2個(gè)百分點(diǎn)；
高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資仍然強(qiáng)勁。前三季度，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)20.2%，其中高技術(shù)制造業(yè)和高技術(shù)服務(wù)業(yè)投資分別增長(zhǎng)23.4%、13.4%。
更多積極因素正在累積。
回看前三季度，在經(jīng)濟(jì)基本面和政策抉擇上，中外各有一條清晰的主線。
中國(guó)的出口和制造業(yè)投資極大地驅(qū)動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，顯示出制造大國(guó)的風(fēng)范。而海外在俄烏沖突的波及下，正在為解決高通脹而努力。
因此，海外掀起貨幣緊縮潮，而中國(guó)依舊承諾不搞“大水漫灌”，堅(jiān)定做好自己的事。
今年的最后一個(gè)季度，兩類主線大概率不會(huì)突然逆轉(zhuǎn)，但圍繞著主線，驅(qū)動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的力量卻正在悄然變化。
維持前三季度增長(zhǎng)的出口貿(mào)易和制造業(yè)投資，或因?yàn)槿ツ昊鶖?shù)高，或因?yàn)楹Ｍ庑枨筠D(zhuǎn)弱，在四季度都可能出現(xiàn)往下走的跡象。而與此同時(shí)，前三季度不被看好的房地產(chǎn)和社會(huì)消費(fèi)，或因?yàn)檎叩募?lì)而有望在年底得到反彈。
文：震谷子
